Nevarnost za nafto rekodno dolga izpostavljenost hedge skladov

ig_banner2Podpri Trgovanje.eu in odpri račun pri IG.com s klikom preko bannerjev na spletni strani. Več o IG.com.

Pred meseci sem pisal, da je OPEC rešil nafto pred ponovnim padcem proti 30 USD/bbl [1] ter tudi o pomislekih glede učinkov dogovora o znižanju proizvodnje [2]. Dobra dva meseca po  dogovoru smo se znašli v situaciji, kjer je dolga izpostavljenost hedge fundov najvišja do sedaj. Hedge skladi trenutno držijo neto dolgo pozicijo v velikosti cca 900,000 lotov oziroma 900,000,000 sodčkov.

Na drugi strani pa so proizvajalci nafte na drugi strani trejda, torej je njihova izpostavljenost kratka. Poglejmo si to grafično.producer_20170208

Sedaj.. kaj gre lahko narobe v trenutni situaciji se sprašujete? Ne glede na znižanje proizvodnje OPEC-a se zaloge nafte (in ostalih naftnih proizvodov) v ZDA vztrajno povišujejo oziroma le-te so še vedno na rekordno visokih ravneh. Poglejmo si to na naslednji sliki.crude_builds_20170201

Za zaključek pa naj priložim tudi sliko cenovne dinamike. Opazimo lahko, da se ustvarja več tedenska konsolidacija, kjer pa cenovna dinamika nakazuje na morebiten padec v ceni. Glede na izpostavljenost hedge skladov bi cena lahko padla zelo hitro in bolj kot bi lahko pričakovali, saj bi bili vsi ujeti na napačni strani prisiljeni zapirati dolge pozicije (beri: prodajati nafto).brent_2017-02-08

V kolikor cena nafte Brent (aprilska pogodba) zaključi dnevno trgovanje pod 54.00 USD/bbl, je izjemno velika nevarnost za padec proti 45 USD/bbl. Potrditev bi dobili v kolikor nafta WTI zaključi dnevno trgovanje pod 50.00 USD/bbl.

Mimogrede, podobna situacija kot pri nafti se nahaja tudi pri bakru in ameriških obveznicah – torej velika izpostavljenost hedge skladov v eno smer. Posledično bi tudi tam lahko videli večje premike; v neželjeno smer le-teh, ampak je potrebno počakati na cenovno potrditev.

Podpri Trgovanje.eu in odpri račun pri IG.com s klikom preko bannerjev na spletni strani. Več o IG.com.
ig_bannerTerms of use. | Pogoji uporabe.

One thought on “Nevarnost za nafto rekodno dolga izpostavljenost hedge skladov

Oddajte komentar

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

Komentirate prijavljeni s svojim WordPress.com računom. Odjava / Spremeni )

Twitter picture

Komentirate prijavljeni s svojim Twitter računom. Odjava / Spremeni )

Facebook photo

Komentirate prijavljeni s svojim Facebook računom. Odjava / Spremeni )

Google+ photo

Komentirate prijavljeni s svojim Google+ računom. Odjava / Spremeni )

Connecting to %s